印度也学俄罗斯,建立卢比国际结算体系,还立即生效,这是东施效颦还是在憋大招?

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查看11254 | 回复0 | 2022-9-30 04:03:11|发表时间:2022-9-30 04:03:11| 显示全部楼层 |阅读模式
据财联社2022年7月12日报道,印度央行宣布:已经于2022年7月11日建立(印度)卢比结算体系,并立即生效。

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这个体系的全称是International Trade Settlement in India Rupees(直译为“印度卢比的国际贸易结算”,简称INR)。
鉴于很多外贸人常年做印度市场的新闻一出,瞬间在Tess外贸Club的23个会员群引起了热议,有不少小伙伴要求我写一篇文章评论一下。
针对这个新闻,我说一下我的看法。
一、本国(主权)货币与世界货币
理论上来讲,任何一个主权国家都可以在本国发行自己的货币。
但是,每个国家的经济发展是不均等的,这就导致任意两个国家的货币汇率会发生实时波动。
对国际贸易而言,由于存在船期和交货期,所以合同签署的时间,支付的时间和交付货物的时间,经常会跨越几个月那么久。
在这几个月期间,如果汇率发生较大的波动,则对于买卖双方都有较大的不确定性,不利于国际贸易的稳定开展。
于是,国际贸易中,通常会选取一两种经济强国发行的、相对稳定的货币作为国际贸易货币使用,比如,现在国际贸易中普遍使用的美元。
在一战之前,日不落帝国的殖民地遍布全球,英镑几乎在世界各地都有购买力,所以当之无愧的成为了国际贸易结算货币,也可以叫做“世界货币”。
二战以后,欧洲被打得稀烂,而美国则大发战争横财。于是,美元又取代了英镑成为了世界货币。
二、世界货币的基础:锚定物
某一个国家的货币,如果要成为国际贸易结算的世界货币,除了发行它的国家经济要够强够稳之外,还要找一个锚定物
这个锚定物的主要作用,是尽可能让该货币的币值稳定,从而建立长期的货币信用。
最早的世界货币是英镑,它的英文单词叫“Pound”,和重量单位“磅”共用一个英文单词。
这不是巧合,因为最早的英镑,实际上就是指一磅白银。也就是说,在英镑早期发行的很长一段时间,一英镑纸币,是可以兑换到一磅(大约453.5克)白银的。
由于白银在地球上的储量和开采量是相对稳定的,而英镑又是和白银挂钩的,所以也是相当稳定的。
后期,由于国际贸易量激增,地球上的白银储量和存量不足以满足 交易量的需求,只能超过白银储备而增发英镑。这个时候,英镑就不再和白银挂钩了。
但是,由于日不落帝国的强盛和早期信誉的积累,英镑仍然是世界货币。
在二战刚结束的1944年,西方主要国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举办了一场“联合国国际货币金融会议”。
在这次会议上,一致通过了每35美元可兑换一盎司(大约28.4克)黄金的决议,亦及确立了美元的世界货币地位,又称“布雷顿森林体系”。
彼时,二战刚刚结束,欧洲各国为了对抗德国纳粹的入侵,都把自己的黄金储备运到了美国。美国一度拥有全世界大约75%的黄金储备。
以巨额黄金储备作为保障,以美元和黄金挂钩为背书,美元从此取代英镑成为世界货币。
后来,随着国际贸易量的剧增,以及越南战争烧钱烧得太厉害,美国的黄金储备开始入不敷出了。终于,在1971年,美国宣布取消美元和黄金的绑定,黄金开始自由定价。
为了继续维持美元的国际货币地位,就需要给美元再找一个锚定物。于是,以基辛格博士为首的美国智囊团,把目光投向了工业的血液—石油。
以石油为锚定物,就意味着全世界任何一个国家,只要想发展工业就必须用美元来购买石油,并且把美元作为储备货币,进而间接让美元继续坐稳世界货币的地位。
在人类历史上,白银、黄金和石油,先后作为世界货币的锚定物,起到了稳定币值,增强信用的作用。
三、世界货币的好处
当某一个国家的主权货币成为世界货币,会带来很多好处。
首先,该国在国际贸易中有天然的优势,其国际贸易几乎不受任何货币汇率波动的影响;
其次,由于该国是货币的发行国,处于货币投向市场的始端,故不用承受货币增发带来的通货膨胀的压力,反而可以把这种压力(损失)转嫁到其他国家。
举个例子。
当石油价格是20美元一桶的时候,美国政府无需通过价值20美元的货物去换取一桶石油,只需要多印一张绿色的纸就可以了。
而随着绿色的纸越印越多,就会引发通货膨胀,石油的价格就会涨到40美元一桶。
这个时候,美国政府已经以20美元一桶的价格,把绿色的纸换成石油了。通货膨胀带来的压力和损失,转移到了持有美元(以美元作为储备货币)的国家身上。
再举个例子。
中国每年通过大量的贸易顺差,从全世界赚取了大量的美元。这些天量的美元每年都因为美国政府的货币增发而贬值。
而作为世界工厂的中国,这些钱拿在手里,一时半会又花不出去,就只能默默承担通货膨胀带来的损失。迫不得已的情况下,只能通过购买美国国债,收取少量的利息,来降低这种损失。
再次,掌控世界货币的国家,同时也掌控了支付体系。
比如,直接通用的国际贸易收支系统(SWIFT系统),就是建立在美元是世界货币的基础上的。全世界的美元都会通过美国的清算银行进行结算。
这个系统经常被美国作为政治工具和制裁手段来使用,脱离了它原本的意义。
美国政府通过把某个国家、某些公司和个人踢出Swift系统,来实现其一些政治目的。
四、世界货币的保障:全球军力
石油明明是中东国家和俄罗斯、委内瑞拉产的,为什么一定要用美元结算呢?这就涉及到一个问题:“如何保障美元的世界货币地位?”
二战以后,美国是全世界经济实力最强,科技实力最强,军事实力最强的国家。
经济实力和科技实力,保障了美元在国际贸易中的购买力。而军事实力,则保障了石油作为锚定物的稳定性。
以沙特为首的中东欧佩克国家,他们是典型的资源国,而且石油发现的比较晚(1938年,沙特达曼才打出第一口油井)。
在科技和商业水平发展比较落后的情况下,石油出口几乎成了欧佩克国家的唯一支柱产业。
中东国家由于没有普遍完善的工业体系,自然也就无法建立自主的军工体系。为了保障国家安全和政局的稳定,欧佩克国家和美国之间的关系更像是一个“石油?安全”互惠体系。
即美国提供现代化武器和军事安全保障,欧佩克国家提供石油并保证用美元交易。
除了和经济和军事上的捆绑外,美国还在中东一手扶持了自己的小弟以色列,就像一把悬在所有中东国家头上的利剑,让所有的中东国家都离不开美国的军事保护,自然就不敢在“美元-石油”体系上动什么歪心思。
有没有人曾经想过呢?
当然有。
利比亚的卡大佐,自1969年革命夺权以后就一直是反美的,但这么多年以来,美国也一直没把这个非洲石油储量最大的国家怎么样。
直到卡扎菲宣布石油不再用美元,而改用欧元结算以后,其政权就迅速在国内外反对力量的围攻下消亡了……
口头上反美是可以的,但如果谁敢威胁美元石油体系,美国是绝对不会让它继续存在的。
五、卢布清算系统(SPFS)
在俄乌战争爆发以前,俄罗斯向全世界出售石油和天然气,也是主要以美元结算的,其中部分俄、欧之间的交易,也用欧元结算。
俄罗斯可不是利比亚,人家可是拥有世界最大核武库之一的联合国常任理事国。因此,发动军事打击绝对不是美国政府的可选项之一。
俄乌战争一开始,美国就迅速通过国际贸易支付系统SWIFT对俄罗斯进行了制裁,试图把俄罗斯的经济搞崩溃。
但是没想到的是,俄罗斯同时也是资源出口国,其石油和天然气在国际贸易市场上有举足轻重的比例。尤其是欧洲,对俄罗斯天然气的依赖是关乎生死存亡的。
一个很简单的道理,美元既然是通过石油锚定为世界货币的,那俄罗斯为什么不能以天然气作为锚定物呢?
毕竟,俄罗斯是一个在粮食和能源上能够自给自足的国家,少收点欧元和美元不会危及国家安全和政局稳定。
而欧洲就不行了,没有俄罗斯的天然气,是真会冻死人的。
于是,俄罗斯以其天然气和黄金作为锚定物,在2014年建立了卢布清算系统(SPFS)。
早期,大家还没有撕破脸皮的时候,这个系统只是备用而已。但2022年俄乌大战一开打,这个备胎系统就立刻转正了。
由于石油、天然气、黄金和粮食都是硬通货,又是刚需,故成为了卢布的坚强且稳定的锚定物。卢布的汇率也由战争初期的下跌30%,一度涨到了高于开战之前的高度,并稳定了下来。
六、卢比清算系统(INR)
印度不仅不是资源出口国,而且常年靠进口俄罗斯的石油维持。
印度的军力防守国土有余,控制南亚次大陆都不足。
印度的科技实力和制造业水平,在南亚地区还稍微有点优势,和中国这种世界工厂是不具有可比性的。
那么,为什么印度还真的搞自己的清算系统呢?
答案是:我也不知道。因为三哥的思维总是那么清奇。
大毛搞自己的卢布清算系统,是因为战争迫不得已,进而带来的卢布汇率稳定其实只是副产品而已。
建立自己的国际贸易本币清算系统,理论上来说只能在一定程度上影响本国的进口,而几乎难以影响到本国的出口。
但对于印度这样的国家,即使是对进口的影响,恐怕也更多是作用于本国商人身上了。
设想一个这样的场景:
强制要求用卢比结算,印度本国的商人在进口货物的时候,将不再支付美元欧元,而是支付卢比。
这个时候外国供应商就会考虑卢比的币值稳定问题和汇率问题。
为了保证赚钱而不是赔本,外国供应商就会把风险算到价格里面,进而提高了印度进口商的采购成本,对印度国家和印度国民,其实都是不利的。
而印度在向其他国家出口的时候,如果强制要求对方付卢比,对方可能会因为嫌麻烦/担心汇率损失等等原因,要么更换供应商,取消生意,要么把这部分成本算到价格里面,降低了印度商品的出口竞争力。
所以,总体来看,印度建立自己的清算体系,是一件理想很丰满,现实很骨感的事情。
我想,印度的美好的设想是提升本国的货币实力,稳定币值和汇率;而现实可能会是既提高了进口成本,又削弱了出口实力。
莫迪老仙搞的这个卢比结算系统,不出意外的话,将会成为一个“赢了面子,丢了里子”的体系。而且,政治上也会严重影响美、印之间的国家关系,极有可能得不偿失。
七、去美元化,新的世界货币/区域货币
自1951年欧洲煤钢联盟成立伊始,到1965年欧共体的成立,到2002年欧元的诞生。欧盟一直在试图建立自己的货币体系,不再被美元体系吸血。
近年以来,俄乌战争,让俄罗斯被迫放弃了美元。
而核电,风电等新能源的研发,又降低了石油的工业血液的地位,进而削弱了美元锚定物的权重。
中国等新兴经济体的产业升级,取代了美国世界工厂的地位,逐渐蚕食美国科技霸主的地位。
在这样一系列因素的影响下,美元作为世界货币的地位,正在逐步削弱和瓦解。未来的世界,很有可能形成美元、欧元、亚元(极有可能以人民币为基础)三足鼎立的局面。
三大经济体将通过各自的科技实力,经济实力和军事实力来保障自己的货币地位。
在此之前,作为世界工厂的中国,都还没率先去搞RMB国际贸易清算系统,印度又在急什么呢?
想不通!搞不懂!看不明白!
做印度市场的小伙伴且做且珍惜吧。
(本文系转载,作者:Tess,如侵删)
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